Бұл ағылшын-орыс банк энциклопедическом сөздікте Б. Г. Федорова инвестициялық банк ретінде айқындалған банк, мамандандырылған ұйымдар, шығарылған кепілдендіру орналастыру және құнды қағаздармен сауда; жүзеге асыратын, сондай-ақ, кеңес клиенттерінің түрлі қаржылық мәселелер бойынша, бағытталған негізінен көтерме қаржы нарықтары (АҚШ) , немесе неклиринговый банк бейімделген орта – және ұзақ мерзімді инвестициялар ұсақ және орта компаниялар (Ұлыбритания) .

Бар сондай-ақ, басқа анықтау инвестициялық банкирского үй ретінде кәсіпорындар, саудамен айналысатын корпоративтік және мемлекеттік бағалы қағаздармен, ең алдымен, сатып алу нысанындағы ірі пакетін және одан әрі сату кезінде осы қағаздарды инвесторларға; корпоративтік қаржыландыру түрінде капитал тарту астында шығарылатын бағалы қағаздар немесе беру нысанында ұзақ мерзімді инвестициялық несие.

Алайда, ресей заңнамасы термині банк әрқашан дегеніміз коммерциялық банк, сондықтан ресейлік инвестициялық банктерге тура келеді прятаться за өзге де ресми терминдер.

Негізгі тән, бұл коммерциялық ұйымдар, біз оларды атауға, инвестициялық банктер болып табылады: ü ірі әмбебап коммерциялық ұйым сочетающая көпшілігі рұқсат етілген қызмет түрлерін, бағалы қағаздар нарығында және басқа да қаржы нарықтарындағы; ü басты танылады қызметіне тарту арқылы қаржыландыру бағалы қағаздар; ü бола тұра, ірі ұйым, оперирует, ең алдымен, көтерме қаржы нарықтарында; ü басымдық орта және ұзақ мерзімді салымдар; ü бағалы қағаздар негіз болып табылады және оның портфель, бұл ретте көптеген инвестициялық банктер жоғары дәрежеде бағдарланған мемлекеттік емес бағалы қағаздар.

Барлық басқа институттар бағалы қағаздар нарығының мамандандырылады жекелеген мамандандырылған операциялар. Бұл ретте бар күшін өзіне жүзеге асыру инвестициялық банк қызметі.

Негізгі қызмет түрі екенін атап өткен Жөн қызметін қаржыландыру дамушы нарықтар, әдетте, ретінде сипатталады инвестициялық банк қызметі. Әлбетте, бұл ең қарапайым мысалына инвестициялық банк мыналарды: инвестициялық банк — бұл қаржы институты айналысатын инвестициялық банк қызметімен.

Алайда, мұндай анықтау емес, дәл. Ол неявном түріндегі білдіреді мамандануын осы институттың инвестициялық банк қызметі. Бірақ мамандандырылуы тек инвестициялық банк қызметін болмайды. Осындай қызметті жүзеге асыру шеңберінде ғана нағыз әмбебап институтының, онда айтарлықтай дамыған барлық басқа да қызмет түрлері инвестициялық банкі. Қызметі бойынша қаржыландыруды тарту мүмкін болмаса да, жақсы ұйымдасқан және дамыған жұмыс басқа барлық бағыттар бойынша свойственным инвестициялық банкі. (Проиллюстрируем тартудың мүмкін еместігі қаржыландыру без дамыған басқа да бағыттары. Банк шешті тарту үшін өз клиентінің қаржылық ресурстар арқылы бағалы қағаздар шығару клиенттің. Тіпті ең бірінші бөлігі — таңдау нақты тарту құралы және оның негізгі параметрлерін — ол жүзеге асыра алады, қалай білуге болады қарым-қатынастар нарығының осы немесе өзге де құралдары. Егер тіпті мұндай жоба жеткен кезеңіне дейін, бағалы қағаздарды орналастыру болса, онда бұл кезеңде ол тоқтайтын. Инвесторлар сатып алуға болады қағаздар, өйткені оларды ешкім соң бұл қағаздар жеткілікті сенімді және доходны (а жасау кәсіптік ұсыну өз клиентінің банк алмаса, себебі талдау қызметі) . Өз кезегінде, брокерлер болады мәмілелер жасау бағалы қағаздарды сатып алу бойынша, өйткені, олар білмейді, сатушының, ешқашан онымен жұмыс істеді.) Айтуға болады, бұл барлық басқа да қызмет түрлері инвестициялық банкінің негіз жасайды дамыту аясында осы банктің инвестициялық банк қызметі.

Екінші жағынан, инвестициялық банк қызметі болып табылады ғана емес, ең “беделді” бағыты қызметінің инвестициялық банктің, бірақ неғұрлым тиімді болып табылады. Сондықтан, барлық ірі ауқымды компанияның бағалы қағаздар нарығында алуға ұмтылған жобалар бойынша қаржыландыруды тарту (басқа сөзбен айтқанда ұмтылады перерасти инвестициялық банк) .

Дамыған нарығында инвестициялық банк қызметі толықтырылады операцияларымен бағалы қағаздардың қайталама нарығында берумен байланысты қызметтер бойынша қайта құрылымдау бизнес клиенттің (қосылу және жұтылу) .

Қызмет инвестициялық банкі дамыған елдерде инвестициялық банктер өз клиенттеріне келесі қызмет: ü тарту қаржы ресурстары; ü бойынша бизнесті қайта құрылымдау жолымен бірігу және сіңіру; ü брокерлік; ü портфелін басқару жөніндегі; ü депозитарлық-кастодиандық; ü ұсыныстарды ұсыну клиенттерге.

Ұсыну үшін жоғарыда аталған қызметтер инвестициялық банк дамытады бірнеше қызмет түрлерін бөлуге болады сыртқы (бағытталған тікелей клиенттің және контрагенттер қалыптастыратын қызметтер) және ішкі (туғызатын қажетті алғышарттарды жүзеге асыру үшін сыртқы қызмет түрлерінің) .

Енді көшу қарауға қызмет түрлерін әкелетін пайда, т. е. сыртқы.

Өзіндік инвестициялық банк қызметі Мындасыз бөлінеді екі негізгі бағыттары: ü қаржыландыруды тарту; ü бірігу және сіңіру.

Сонымен қатар, инвестициялық банктер көбінесе белсенді сауда жасайтындар бақылау пакетімен ұсақ және орта корпорациялар бойынша тапсырыстар клиенттерге қайта құрылымдау, олардың бизнес, ал алу мақсатында алыпсатарлық пайда. Бұл ретте, инвестициялық банкі жүзеге асырады ұстау немесе басқа бақылау пакетін, жүзеге асырылуы мүмкін қаржылық сауықтыру кәсіпорынның оңтайландыру, осы қаржы корпорациясының, сондай-ақ басқа да іс-шаралар бағытталған бағамдық құнының өсуі, осы пакеттің. Мұндай іс-шаралар кеңінен жүргізілуде, қазіргі уақытта кейбір ресейлік инвестициялық компаниялар.

Қаржыландыруды тарту көбінесе білдіреді нысаны, бағалы қағаздарды орналастыру, клиенттің алайда, шығарылмайды нұсқалары қаржыландыруды тарту құру арқылы венчурлік кәсіпорындар мен механизмдерін пайдалану және инвестициялық несиелендіру.

Бұл қызмет түрі табиғи жолмен ыдырайды бірқатар астам жеке қызмет түрлерін: ü қаржылық кеңес беру клиенттің білдірген тарту жолымен қаржы ресурстары бағалы қағаздар шығару; ü андерайтинговой синдицирование, құру және басқару синдикатами андерайтеров; ü жылжыту бағалы қағаздарды клиенттің қаржы нарықтары; ü қызмет көрсету клиенттің бағалы қағаздарын қайталама нарықта.

Әдетте, инвестициялық, банктік қызмет бөледі мұндай бағыт ретінде корпоративтік қаржыландыру білдіреді тарту және қаржыландыру үшін корпоративтік клиенттерге, яғни, тартуға жәрдемдесу қосымша капитал корпорациялар – клиенттердің инвестициялық банкі. Қазіргі уақытта тек өте шағын бөлігі инвестициялық банктер шұғылданады тарту арқылы, қаржыландыру үшін, үкіметтер мен муниципалитеттер, сондықтан көптеген басқа да инвестициялық банктердің “деген терминдер инвестициялық банк қызметі” және “корпоративтік қаржыландыру” , шын мәнінде, сәйкес келеді.

Бірігу және сіңіру үшін инвестициялық банктің жұмыс істейтін елімізде дамыған қаржы нарығымен, жиі айналуда негізгі саласы табыс алу. Көптеген ресейлік кәсіпорындар мен қаржылық топтар әлі шықты сол даму деңгейі қашан пайда болады қызметтерге қажеттілікті инвестициялық өткізу бойынша банк қосылу және жұтылу. Ресей жағдайында астында слияниями және поглощениями жиі түсінеді операциялар ірі пакеттерін. Алайда, қызмет сатып алу және сату бойынша жекелеген кәсіпорындардың тождественна бірігу және құрамына алу. Қызметі инвестициялық жүргізу кезінде банк қосылу және жұтылу мүмкін округке бөлінген мынадай құрамдас: ü консалтингтік қызметі бойынша анықтау оңтайлы нұсқасын реструктурирования бизнес; ü қаржы ресурстарын тартуды жүзеге асыру үшін бірігу және сіңіру; ü шоғырландыру нарығында акциялардың ірі пакеттерін тапсырысы бойынша клиенттің (сатып алу ” акциялардың ірі пакеттерін) сату , ірі пакеттерін; ü қайта құрылымдау бөлек компания және сату, оның бөлімдері; ü әзірлеу және жүзеге асыру тиімді клиентті қорғау сіңіру.

Бағалы қағаздардың сауда-қызметтің Осы түрін анықтадық, сыртқы байланысты мүмкіндігі тікелей сатуға брокерлік қызмет бойынша қызмет көрсету сатып алу және сату бағалы қағаздар.

Сол құнды қағаздармен сауда жүзеге асырылады құралы ретінде қамтамасыз ету инвестициялық банк қызметін (сату орналастырылатын бағалы қағаздар) және активтерін басқару жөніндегі қызметті (сатып алу және сату бағалы қағаздар қайта құрылымдау процесінде бағалы қағаздар портфелінің) . Бұл ретте дамыған қаржылық нарықтарда саудаға бағалы қағаздармен деп емес, жай ғана процесс мәмілелер жасасу сатып алу/сату бағалы қағаздар, жүзеге асыру күрделі сауда және төрелік стратегияларын тұрған сияқты көптеген қарапайым мәміле сатып алу/сату, мысалы, неғұрлым күрделі мәмілелер.

Бүгінде Ресейде бағалы қағаздармен саудасын білдіреді әрдайым дерлік жоқ бір-бірімен өзара байланысты мәмілелер сатып алу/сату, тек оқта-текте ірі институттар қолданады күрделі мәміле.

Ұйым бағалы қағаздармен сауда шеңберінде инвестициялық банктің немесе ірі инвестициялық компаниялар жеке бизнес саласы мен ғылым, бар, өзінің күрделі заңдылықтары мен технологиясы. Бұл қызмет түрі игерілуде нарық қатысушылары, ең алдымен. Көптеген ірі ресейлік нарыққа қатысушылар жеткілікті жоғары технологиялық бөлімшелері айналысатын сауда операцияларымен, бағалы қағаздармен.

Активтерді басқару Басқармасы активтерді (инвестицияларды басқару) бағытталған ретінде басқармасы өз қаражатымен инвестициялық банкі, сондай-ақ басқармасы портфельді қалыптастырған клиенттердің қаражаты есебінен.

Тұрғысынан клиенттің инвестициялық банк может предоставить услуги по ресурстарын басқару, мысалы нарықта британ облигациялар бойынша қызметтер ресурстарын басқару нарығында американдық акцияларды, сондай-ақ кез келген басқа нарығында немесе секторда тобы нарықтар. Бұл ретте клиент немесе кез келген күні құя ақша алып, хабарласып, басқарушыға, не мұны тек белгілі бір күндер, не осы мақсаттар үшін қор биржасы.

Тұрғысынан инвестициялық банктің барлық қорлар, өзі басқаратын жеткізушілер болып табылады қаржы ресурстарының жалпы портфелі инвестициялық банк, оның құрылымы айтарлықтай қойылады құрылымы тартылған арқылы әр түрлі қорлар ресурстар. Басқа ресурстар, клиенттердің бұл портфель сондай-ақ мыналар кіреді меншікті қаражаты. Басқармасы осы портфелін деп аталады басқармасы инвестициялары.

Басқару кезінде инвестицияларға қолданылады ұсыныстар талдау бөлімінің банкі. Ол әзірлейді динамикалық моделін портфелінің айналып, олардың мақсаттары үшін бір бөлігін инвестициялық банктің қызметті жүзеге асыратын құнды қағаздармен сауда.

Депозитарлық-кастодиандық қызмет Мәні осы қызметтің тұрады сақтау, қамқоршылық, қорғаншылық, есепке алу, клиенттердің бағалы қағаздарын сақтау және есепке алу өз бағалы қағаздар және басқа да қаржылық активтер. Заң жүзінде көп жағдайда қызметтің бұл түрі шығарылатын шеңберінен заңды тұлғаның функцияларын орындайтын инвестициялық банк, алайда, бұл қажетті бөлігі қызметін ұсынуға бағытталған кешенді қызмет. Сондықтан технологиялық қызметтің бұл түрі міндетті болып табылады элемент қызметін жүзеге асыратын әмбебап инвестициялық банкі.

Аналитикалық зерттеу және ұсынымдар әзірлеу Бұл қызмет өзі, әдетте, әкеледі емес, табыс. Керісінше, ол бірі болды ең шығынды инвестициялық банктер. Сондықтан қызметтің бұл түрі ретінде жіктеуге болады аралық арасындағы сыртқы және ішкі қызмет түрлерімен инвестициялық банкі.

Қазіргі заманғы инвестициялық банктер елдерде дамыған қаржы нарықтары жұмсайды барлық көбірек дамыту, өз зерттеу команда. Көрсетуге болады, кем дегенде, екі себебі мұндай махаббат банкирлер зерттеу.

1. Зерттеулер мен ұсыныстар, ұсынылатын клиенттерге — өзіндік “тұлға” инвестициялық банкі туралы куәландыратын, оның мүмкіндіктері мен указывающее сапасы қызмет бұл банктің. Бірінші қадам тарту клиенттің ұсыныс — зерттеу, ұсынымдар, бағалар нарық болжамдар.

2. Сапалы зерттеу жұмысы негізінде жатыр табысты басқару жөніндегі қызметті инвестицияларды тарту, қаржыландыру. Жоғары сапасын талдау жұмысы инвестициялық банкі, прибыльнее активтерін басқару, соғұрлым көлемі тартылатын қаржы ресурстарын тарту шарттары тиімдірек.

Орындау үшін сыртқы қызмет түрлері инвестициялық банк дамытады, сондай-ақ ішкі қызмет түрлері, қамтамасыз ету қалыпты жұмыс істеу үшін тез бөлімше жүзеге асырады сыртқы қызметі пайда әкеледі.

Ең ірі баптары табысты инвестициялық банкінің жатқызуға болады: ü табыс қызмет көрсету бойынша қаржыландыруды тарту; ü кіріс басқармасының меншікті портфелін; ü қызметтерін беруге портфельдерін басқару жөніндегі клиенттер; ü кіріс брокерлік қызмет көрсету.

Инвестициялық банк бастапқыда бастайды басқаруға өз қаражатымен (немесе құралдармен, құрылтайшылар) . Кірістілігі қызметтен өзгертілуі мүмкін қазіргі заманғы ресей нарығында айтарлықтай шегінде (шығындарды 100% – ға дейін пайда бірнеше мың жылдық пайызы) .