Бұл рецепт шығу разразившегося Ресейде дағдарыс бүгін ешқандай жетіспеушілігі. Дегенмен, ұсынылып отырған шешімдер айтарлықтай бір-бірінен ерекшеленеді, әлбетте, бұл басты элементі дағдарысқа қарсы бағдарлама болуы тиіс тез және терең қайта құрылымдау қаржы секторы. Берік, заманауи экономикаға мүлде мүмкін емес жағдайда сау банк жүйесін қабілетті жинақтарын тартуға жеке тұлғалардың беруге қысқа және ұзақ мерзімді несиелер өндірістік кәсіпорындарға өңдеуге ағымы ішкі және сыртқы төлемдер мен құрылымын оңтайландыру, өнеркәсіптік капиталдың.

Әлбетте, бұл бағдарламаны жүзеге асыру қайта құрылымдау банк жүйесін талап етеді күшті саяси ерік. Алайда, табысты мұндай бағдарлама шартымен ғана мүмкін болады бір мезгілде проблемаларды шешу нақты экономика. Қаржы секторы ойнау өмірлік маңызды рөл көмек көрсету кезінде басқа да экономика салалары, бірақ, сайып келгенде, жоқ құрылымдық проблемаларын шешу осы салаларда тура келеді.

Пайда болуы банктік дағдарыс және оның дамуы

17 тамыз 1998 ж. “сәйкес Өтініші РФ Үкіметі мен РФ орталық банкіне” болды түбегейлі өзгерту принциптерін жүзеге асыру, несие-ақша саясаты. Кеңейту валюта дәлізін және бас тарту уақтылы өтеу ГКО-ОФЗ әкелді глубочайшему дағдарысқа ресей банк жүйесі.

Портфель мемлекеттік бағалы қағаздар коммерциялық банктердің дейінгі кезеңде қайта құрылымдау орта есеппен 5-тен 25% – ға банк активтері. Ең үлкен салымдардың көлемі ГКО-ОФЗ 1 шілде 1998 ж. у ” Сбербанк России (үлесі салымдардың 56,8% – ға банк активтері) . “СБС-Агро” және Инкомбанка бұл көрсеткіш жоғарыда аталған күнді құрады, тиісінше 15,1 және 11,9% – ға өсті.

Нәтижесінде банктік дағдарыс болды жаппай алып тастау салымдар халықпен. Тек Сбербанкке Ресей салымдарының көлемі қысқарып, ағымдағы жылдың тамыз айында 8,4 млрд. руб., немесе шамамен 7% – ға өсті. Жалпы қаражат ағыны клиенттердің бағаланады тамыз-қыркүйек 25-30 млрд. руб.

40 млрд. руб. – бұл міндеттемелер сомасы банктердің азаматтар алдындағы қоспағанда, ақша, олар жатады Сбербанкке – 140 млрд. руб. Егер шешім беруге салымдар бірі – “Сбербанк России”, онда талап етіледі үлкен эмиссиясы. Алайда алып, өз ақшасын салымшы сезеді инфляциялық салық тағы бір банктің дүкені. Яғни, мұндай эмиссия көлемі баға подскакивать емес, бір апта-күн, тіпті сағат.

Өсті есеп айырысуды қолма-қол нысанда-ға төмендеді көлемі инкассация, бұл сандар емес ұйымына берілу бағалау.

Дағдарыс нәтижесінде есеп айырысу жүйесінің күрт төмендеуі федералдық және жергілікті бюджеттер. Кассалық түсімі төлемдер федералдық бюджет 1 21-тамыз күні шамамен 6 млрд руб., бұл 2,4 млрд. руб. төмен түсетін түсімдердің тиісті кезеңге, өткен айға 4,5 млрд. руб. төмен емес түсімдер өткен жылдың ұқсас кезеңінде.

Салдары бастауыш кезең банк жүйесінің дағдарысы көрінді келесі бағыттар бойынша:

1. Күрт активтердің құнсыздануы банктердің болған түріндегі мемлекеттік бағалы қағаздар және акциялар, және таратылуы негізгі қаржы құралы, соңғы пайдаланылған банктер құралы ретінде орта мерзімді инвестициялау.

2. Өсті (рублевом мәнде) міндеттемелер бойынша банктердің сыртқы кредиттер және форвардтық келісім-шарттар.

3. Өз қызметін тоқтатты нарығы банкаралық кредиттер, сонымен қатар, банктер жабылды, бір-біріне лимиттері бойынша несиелік операциялар. Сондай-ақ, жабылған лимиттер жүзеге асыруға басқа да банкаралық операциялар.

4. Туындаған төлем қабілетсіздігі бірқатар банктердің (соның ішінде жүйе құрушы) .

5. Оқиға қаражат ағыны банк клиенттерінің.

От ЦБ – ресми түрде

Алтын-валюта резервтері Ресей үшін 11-18 қыркүйек 1998 жылғы қысқарды 300 млн долл. – 12,3 млрд. долл. 12 млрд долл. (2,4%) . Басымен салыстырғанда ағымдағы жылдың көлемі елдің алтын-валюта қорларын құрады 17,8 млрд ақш доллары), бұл көрсеткіш 18 қыркүйек. т. ж. аз шамамен 33%.

Ақша базасы Ресей үшін 31 тамыз бен 7 қыркүйек 1998 жыл ға өсіп, 4,1 млрд. руб. – 158,7 млрд дейін 162,8 млрд. руб., яғни, шамамен 2,6%. Көлемі ақша базасының 14 қыркүйектегі жағдай бойынша а. ж. көлемі 167,3 млрд. руб.

Капитал барлық қолданыстағы бүгін банктердің аумағында Ресейдің “01” қыркүйек 1998 жылы құрады 119,247,121,000 рубль. 17,114,897,000 рубль жалпы құрамы осы капиталды құрайды капитал ” Сбербанк России. Сальдированные активтер жұмыс істеп тұрған барлық банктердің Ресей “01” осы жылдың қыркүйек құрады 753,819,621,000 рубль.

Дағдарысқа қарсы шараларды жүзеге асырылған Банк Ресей мен Үкімет РФ

7 қыркүйек өкілдері КӨПІР-банк Промстройбанка РФ, Мосбизнесбанка, Инкомбанка, МЕНАТЕПа және СБС-АГРО екі жақты келісімге қол қойды сбербанкпен Ресей беру тәртібі туралы өзіне міндеттемелер бойынша салымдар. Салымшылар (жеке тұлғалар) 26 қыркүйекке дейін (мерзімі ұзартылды 10 қазанға дейін) өз еркімен беруге өз банк шартты бұзу туралы өтініш және келісім туралы кейіннен ашылуымен талап етілгенге дейінгі салым Сбербанкке Ресей, содан кейін салымдар кепілдендірілетін болады мемлекет. Сбербанк өзіне міндеттемелер бойынша борыштың негізгі сомасы (салым) пайыз бойынша операциялық күн соңындағы 31 тамыз, 1998 жылғы. Салымдар шетел валютасында болады айырбасталуы ” сом салымдары курсы бойынша 1 қыркүйекке, яғни 9,3 руб./ақш долл. Салымдар бойынша операциялар, міндеттемелер бойынша берілетін Сбербанк, жаңартылады кейін тексеру салымшылар тізілімдерінің, бірақ 15 қарашадан кешіктірмей. Салымшылар қаламайтын тастап, ақ рәсімдей алады бас тарту туралы өтініш аудару міндеттемелерді Сбербанк России және дереу алуға міндетті блоктан шығару бойынша операциялар өзінің шоты, онда.

Сәйкес Банктің Директорлар Кеңесінің шешімімен Ресей 18 қыркүйектегі 1998 жылы бес ірі қаржы өңірлерінде өткізілді айырысуы бойынша расшивке төлем жасамау 9,5 млрд рубль (оның ішінде өткізу төлемдер бюджет жүйесіне 5 млрд. руб.) болмаған жағдайда, банк қаражатты төлеу үшін қойылған картотекада клиенттердің талаптарын БҚ құқылы пайдалана қордың қаражатын міндетті резервтерді (ТҮРІ) . Азайту сомасы ФОР есебінен жабу овердрафт құрады 3,3 млрд. руб.

25 қыркүйек 1998 жылы қайта акциясы БҚ. (Өтініші бойынша БҚ – соңғысы) .

Банк Ресей шешім қабылданды төмендету бойынша 1 қыркүйектен бастап 1998 жылғы нормативтерді, міндетті резервтер несие ұйымдарының аударылатын олар Ресей Банкі. Банктер үшін, олардың үлес салмағы салымдардың ГКО-ОФЗ жұмыс істейтін активтер құрайды 40% астам мөлшері нормативінің төмендеуі 10 5% – ға дейін. Банктер үшін, олардың тиісті үлес салмағы 20-дан 40% – ға, мөлшері нормативінің төмендеуі 10 7,5% – ға дейін

Ресейлік банктер мен аймақтар

Бірыңғай төлем жүйесі Ресей қиындықтарға тап, байланысты ғана емес, проблемалар ағымдағы өтімділік, бірақ өсуімен арасындағы сенімсіздік, банкирлер, әрі ең алдымен – Мәскеуде. Егер төлем жүйесі тоқтайтын деңгейінде аймақтық банктер, онда әкеледі мәселелері жүздеген мың. Көптеген бар шот билік және басқару органдарының жергілікті жерлерде. Және эффект домино, туындаған төмендеуіне елордалық кредиттік ұйымдардың, тізбек бойынша мүмкін жою өңірлердің экономикасын.

Аймақтық банктер, жағдай қиындай түседі деп олардың үлес салмағы тартылған халықтың қаражатын жалпы көлеміндегі екі есе жоғары ұқсас көрсеткіш мәскеулік кредиттік ұйымдарда (25% қарсы 13%) . Бірқатар банктер – қауымдастық мүшелері промстройбанков қызмет көрсетеді 50% – ға дейін. Мүмкін пікірі бойынша, орталық банк, ол жүйе құрушы, бірақ әлеуметтік маңызы бар банктер. Төленбеген осы мекемелерде әкеп соғуы мүмкін болса, апаттар, снились бірде-бір үкімет.

Ресейлік банктер мен әлемдік банк жүйесі

Мүлік ресей банктер шетелде тұтқындалуы мүмкін. Жауап жарияланған БҚ 90-күндік мораторий борыштарын төлеуге шетелдіктерге, батыс кредиторлар мәлімдеген дайын қайтаруға бір бөлігін қоса, бұл тиіс ресей қарыз алушылар.

Мәліметтер бойынша, шілде, жалпы берешек ресейлік банктердің резидент еместерге құрайды $ 19,2 млрд. Арасында қарыз – іс жүзінде барлық ірі және орта банктер, олар қуана алдық синдицированные кредиттер. Қайтару мерзімі көпшілігі тиесілі күз 1998 жылғы. Кейбір бағалаулар бойынша, жалпы сомасы “күзгі” төлемдер кем $ 1 млрд.

Қатері сол, кредиторлар әбден іске асыруға тұрарлық. Олар қамауға алынуы мүмкін қаражат корсчетах резидент емес-банктерде және сақтандыру депозиттер. Мысалы, халықаралық төлем жүйелері. Анықтау қанша қаражат орналасқан осындай шоттарда мүмкін емес. Бірақ кез-келген жағдайда ресейлік банктердің бұл шығындар болуы мүмкін өте маңызды. Бағалауы бойынша өздерінің банкирлер туралы сөз миллиард доллар.

Бұл қаражатты және мүлікті төлемеушілер шетелде, онда екіталай олар қанағаттандыру кредиторлар. Мамандардың бағалауы бойынша, құралдары ресейлік банктердің корсчетах резидент емес-банктерде  

Растау ісіңіздегі болды деген хабар талабы бойынша банк Lehman Brothers лондон соты тыйым салды шоттарына ОНЭКСИМа (тоқтатып қойды шотында $ 26 млн) , Инкомбанка ($ 87 млн) және СБС-АГРО (дерек жоқ) . Британдық банк обвинил банктер орындамауын форвардтық келісім-шарттар жеткізу үшін валюта, сондай-СБС-АГРО – тағы бір міндеттемелерді бұзу бойынша РЕПО мәмілелері. Әзірге шот осы банктердің ғана тоқтатылып дейін түпкілікті шешім Жоғарғы сотының Ұлыбритания. Ол белгілі болуға тиіс таяудағы күндері. Жоқ күмән, бұл ол емес пайдасына, біздің банктер.

Форвардтық келісім-шарттар ресейлік банктер батыстық банктер жүктеме астында жоспарланған, олар рублевую пайда МҚМ. Тиісінше, олардың сомасы болуы тиіс сопоставима олардың салымдары бар ресейлік госбумаги. Бағалауы бойынша рейтинг агенттігі Fitch IBCA, олар құрайды $ 40-50 млрд., Яғни, шамамен сонша тиіс біздің банктер бойынша форвардам. Ал тағы да РЕПО мәмілесін және кредиттер. Құлағаннан кейін рубль және мұздату госбумаг емес капитал – активтерді бүкіл ресейлік банк жүйесінің жетпейді үшін толық төлеуге борыштары бойынша. Қаражат шетелдік шоттардағы ресейлік банктердің жаба борыштар, олар айтарлықтай аз, шамамен $ 5 млрд – бірақ орындауға әбден болады.

Болжамдар мен тұжырымдар

Міне, екі айдың ішінде, Үкімет және БҚ шешуге тырысады банк саласындағы проблемалар. Өйткені, бұл мәселелер шешілген жоқ болса, онда барлық көбірек банк жүйесі обескровливается. 17 тамыз айқын болды, бұл жүйелі банктік дағдарыс, бұл дағдарыс бір банк дағдарысы ірі банктер. Бұл дағдарыс банк жүйесін тұтастай алғанда. Соңғы кездері көптеген ірі банктер өзінің тіршілігін тоқтатады, барлық ауысады ұсақ, орташа банктер, олар выживут. Бұл иллюзия. Олар выживут, өйткені өзі жүйесі құрылады ғана емес, есеп айырысу. Бұл банкаралық нарық, бұл несиелендіру, халықтың қаражатын тарту. Кезде бүгін жоқ банкаралық рыногының жатса, күрт кетуі халықтың салымдары, осы жағдайды жүйелі дағдарысқа дейін орта және ұсақ банктердің жай ғана әлі жетпеді.

Ел экономикасындағы басталуы мүмкін “эффект домино” , ірі банктер, “просевшие” борыштық қағаздар, потянут қарым-құзға және сол әлі күнге дейін жұмыс істейді салыстырмалы тұрақты.

Бұл расхожего миф дәл ортаңғы банктер және зардап шеккен жоқ дағдарыс болса, мойындау керек, бұл миф. Кризис затронул барлық қабаттар банк жүйесінің қарамастан, қанша активтерінің нақты банктің салынды МҚМ. Шағын және орта да аман. Бүгінгі күні әзірленген екі схеманың сенімділігін арттыру клиенттердің осындай банктердің өз несиелік мекемесі. Бұл әдістер адамзаттың өзі секілді ескі: бірінші ерекшелігі-банк бастайды клиенттерден төлем, есеп айырысу-кассалық қызмет көрсету, бұл ретте кепілдік бере отырып, бұл қаражат клиенттің орналастырылатын болады. Екінші әдісі – қауымдастық құру ұсақ және орташа банктердің маманданған қызмет көрсету кәсіпорындарының бір сектор нарығы.

Сонымен қатар, ұсақ және орташа банктердің мүлдем жоқ капиталдың! Ал банк – бұл делдал сонымен қатар кімде ақша бар, және сол кімге бұл ақша. Бүгін бұл делдал болып шықты ауыр жағдай. Біріншіден, кім ақша, шын мәнінде бүгін жоқ, не олар банктерге сенеді. Екіншіден, банктер ғана емес, жоғалтады капитал тарту мүмкіндігіне қаражат – бүгін жоқ беруге кредиттер, жоқ қор нарығы. Қираған жүйе құру экономикалық принциптер.