Несиелік қызметі банктің бірі болып табылады негізгі критерийлерін, ол ерекшеленеді оның банктік емес мекемелер. Әлемдік тәжірибеде дәл осы несиелендірумен байланысты едәуір бөлігі банктің пайдасын. Бір мезгілде кредиттердің қайтарылмауы, әсіресе ірі, мүмкін банкті банкроттыққа, ал оның ережелері, экономикада бірқатар банкроттық онымен байланысты кәсіпорындар, банктер мен жеке тұлғалар. Сондықтан кредиттік тәуекелді басқару болып табылады қажетті бөлігі стратегиясын және тактикасын өмір сүруі мен дамуының кез-келген коммерциялық банктің.

Банктік несие портфелі ұшырағыш барлық негізгі түрлері тәуекел, жалғасатын қаржылық қызметтің тәуекелі, өтімділік тәуекелі, пайыздық ставкалар тәуекелі төлем бойынша несие (кредит тәуекелі) .

Кредиттік тәуекелдерді басқаруды талап етеді банкир тұрақты бақылау құрылымы несие портфелінің және олардың сапалық құрамы. Шеңберінде дилемма “табыстылық – тәуекел” банкир мәжбүр шектеуге пайда нормасын, страхуя өзін артық тәуекел. Ол саясатын жүргізуге орналастыру тәуекел және жол бермеуге концентрациясы кредиттер бірнеше ірі қарыз алушылар деп көрсетілсе өтемеген жағдайда несие олардың бірі. Банк тиіс тәуекелге құралдарымен салымшылардың қаржыландыра отырып, алыпсатарлық (дегенмен высокоприбыльные) жобалары. Осы мұқият байқауда банктік бақылау органдары барысында мерзімді тексеру.

Кредиттік тәуекел байланысты сыртқы (жағдайына байланысты экономикалық ортаның қалыптасуына) және ішкі (туындаған ошибочными банктің өзінің іс-әрекеттерімен) факторлар. Мүмкіндіктер басқару сыртқы факторлармен шектелетін, дегенмен уақытылы іс-әрекеттерімен банк белгілі мөлшерде жеңілдетуге, олардың әсері және алдын алу, ірі шығындар. Алайда, негізгі басқару тетіктері кредиттік тәуекелді жатыр ішкі саясат саласында.

Несие банктің саясаты анықтайды, біріншіден, жалпы, қондырғылармен операцияларға қатысты клиентурамен, мұқият әзірленеді және бекітіледі кредиттік саясаты туралы меморандумда, және, екіншіден, практикалық іс-әрекеттерімен, банктік персоналдың интерпретирующего және воплощающего өмір бұл қондырғылар. Демек, сайып келгенде, қабілеті тәуекелін басқаруға байланысты құзыреттілігін банк басшылығының және біліктілік деңгейін, оның қатардағы құрамының, іріктеумен айналысатын нақты несие жобаларды әзірлеп, шарттар мен кредиттік келісімдер.

Бұл жұмыста айтылады негізінен туралы шетелдік тәжірибеде кредиттік тәуекелді басқару коммерциялық банк. Бұл байланысты, бұл қазіргі заманғы отандық несиелеу тәжірибесі көбінесе әлі қалыптасты салдарынан кішігірім мерзімі жүйесін дамыту коммерциялық банктердің және, сондықтан, мүмкін емес жеткілікті деңгейде жалпыланды. Бұдан басқа, халықаралық тәжірибені зерделеу және оны қазіргі заманғы отандық банктік тәжірибеде алып тастауға көмектеседі көптеген мәселелер біздің банкирлердің көпшілігі бастан қарапайым білімінің жетіспеушілігі.

Процесінде кредиттік тәуекелді басқару коммерциялық банктің бөлуге болады бірнеше жалпы тән кезеңдері: әзірлеу, мақсаттары мен міндеттерін банктің несиелік саясатын құру”, ” әкімшілік құрылымын кредиттік тәуекелді басқару жүйесін және әкімшілік шешімдер қабылдау – зерттеу қарыз алушының қаржылық жағдайын зерттеу, несиелік тарих және қарыз алушының, оның іскерлік байланыстарды әзірлеу және қол қою кредиттік келісім – тәуекелдерді талдау қайтарылмаған несиелерді несиелік мониторинг қарыз алушының барлық несие портфелінің іс-шаралар бойынша қайтару мерзімі өткен және күмәнді несиелерді және кепілдерді іске асыру.

Бұдан әрі қаралатын болады кейбір мәселелер жоғарыда аталған мәселелерді қоспағанда, құрылған әкімшілік басқару жүйесін кредиттік тәуекелді және күмәнді және просроченными ссудами.

1. Несие банктің саясаты.

Заң жүктейді үшін жалпы жауапкершілікті, несиелік операциялар банктің директорлар кеңесі. Директорлар кеңесі функцияларын жібереді, іс жүзінде несие беру неғұрлым төмен деңгейлері басқару және тұжырымдайды жалпы принциптері мен шектеулер кредит саясатының. Ірі банктерде әзірленеді жазбаша кредит саясаты туралы меморандум, басшылыққа алынатын барлық қызметкерлері осы банктің. Мазмұны мен құрылымы меморандум әр түрлі үшін әр түрлі банктердің, бірақ негізгі тұстары, әдетте, бар құжаттарда осы тектес.

Ең алдымен, тұжырымдалған жалпы мақсаты-саясат, мысалы беру сенімді және рентабельді кредит. Тәуекел дәрежесі сәйкес болуы тиіс әдеттегі норма бойынша кірістіліктің несиелері ескере отырып, кредиттік ресурстардың құнын және әкімшілік шығындар.

Сонымен қатар, меморандумда беріледі, мағынасын ашу банк қалай жиналады жетуі мәлімделген мақсаттары. Бұл үшін анықталады: – преемлемые банк үшін несие түрлері – несие, банк ұсынады аулақ – тәуір шеңбер қарыз алушылардың жағымсыз банк үшін қарыз алушылар әртүрлі санаттар бойынша – география жұмыс бойынша банктің кредит саясаты саласында кредит беру банк қызметкерлеріне шектеу мөлшерін несиелердің әртүрлі санаттар бойынша қарыз алушы банктің саясатын кредиттік тәуекелді басқару саласындағы, ревизия және бақылау.

Төменде келтірілген схемалардың меморандумға бір ірі американдық банктер. Құжат құрамында бес бөлімнен тұрады: жалпы ережелер, санаты кредиттер, әр түрлі сұрақтар кредит саясатының бақылау кредиттік портфелінің сапасымен және комитеттер.

Құрылымы кредит саясаты туралы меморандумды ірі американдық банк

1. Жалпы ережелер: – басқару; – сала операциялар; – баланстық портфелі несие; – портфельді басқару; – коэффициенті несие/депозиттер; – жоғарғы шегі несиелер бір қарыз алушыға; – бөлу өкілеттіктерін беруге арналған несие; – пайыздық; – өтеу шарттары несиелер; – қамтамасыз ету; – ақпарат кредит төлеу қабілеттілігі туралы құжаттар; – коэффициенттер бойынша төлем жасамау несиелері; – резервтер өтеу үшін үмітсіз берешек; – есептен шығару өтелмеген несиелер; – ұзарту немесе жаңарту мерзімі өткен несиелер; – заңдар тұтынушыларды қорғау мен шарттары операциялар.,

2. Жекелеген түрлерін несиелер: – іскерлік даму перспективалары; – белгілі несие санаттары бойынша: 1) коммерциялық; 2) ауыл шаруашылығы; 3) ипотекалық; 4) несиені өтеуге байланысты бөліп-бөліп төлеу және несие банк бөлімшесі; 5) карточка “VISA” және жаңартылмалы несие; 6) филиалдары ипотекалық кредит; 7) аккредитивтер; 8) кредиттік шарттар; – жағымсыз несие.

3. Әр түрлі сұрақтар кредит саясаты: – несие жауапты банк қызметкерлеріне және директорларға; – несие қатардағы қызметкерлеріне; – мүдделердің қақтығысын түсіндіреді.

4. Сапасын бақылау несиелер: – бөлімі несие төлеу қабілетіне талдау; – тексеру несие портфелінің.

5. Комитеттер: – несиелік комитет директорлар кеңесі жанындағы; – несиелік комитет, қаржылық консультанттар; – комитет тексеру бойынша несие.

Клиенттің несие қабілеті.

Негізгі тәсілдерін азайту төлем бойынша несие – мұқият іріктеу, әлеуетті қарыз алушылар. Көптеген: әдістемелерін талдау қаржылық жағдайы, клиенттің және оның сенімділігі тұрғысынан уақтылы өтеу, қарыз банкке. Американдық банктер тәжірибесінде қолданылады “ереже бес си” іріктеу критерийлері клиенттердің белгіленді деген сөздермен ауыстырылсын, начинающимися әрпіне басталатын” аси : сharacter (қарыз алушының сипаты) ; сapacity (қаржылық мүмкіндігі) ; capital (капитал, мүлік) ; сollateral (қамтамасыз ету) ; сonditions (жалпы экономикалық шарттар) .

“Мінезі” бар қарыз алушының түрі, оның беделін, жауапкершілік дәрежесін, дайын және ниет өтеуге борыш. Банк ұмтылады ең алдымен, анықтау, қарыз алушы (фирма немесе жеке тұлға) қарадым өз міндеттемелері өткен болды ма кешіктірілген қарыздарды өтеу қандай, оның мәртебесі іскерлік әлемде. Банк ұмтылады алуға психологиялық портреті қарыз алушының пайдалана отырып, жеке сұхбат, олар бұйрық жеке мұрағатынан, консультациялар және басқа банктермен және фирмалармен және басқа да қолжетімді ақпарат.

Қарыз алушының қаржылық мүмкіндігін, оның қабілеті несиені өтеу көмегімен анықталады мұқият талдау, оның кірістер мен шығыстар мен келешегін олардың болашақта. Жалпы қарыз алушының банктің үш көзі бар құралдарды өтеу үшін несие: – ағымдағы кассалық түсімдер (cash flow) ; – активтерді сату; – басқа да қаржыландыру көздері (қоса қарыз ақша нарығындағы) .

Коммерциялық банктер дәстүрлі түрде тына жатады кредиторлар, несие олардың есебінен өтеледі таза сальдосы ағымдағы кассалық түсімдер (net cash flow) . Бұл шама тең таза операциялық пайда плюс амортизациялық аударымдар минус өсім дебиторлық берешек минус өсімі, тауар қорларының плюс сомасы шоттарының.

Сыни мәні қарызды өтеу үшін бар динамикасы дебиторлық берешек кәсіпорын және өзгерту оның тауарлық қорларының. Көбінесе осы баптармен байланысты қиындықтар өтеу, қарыз.

Қайта оралсақ, “ереже бес си”, айта кетейік, бұдан әрі-банк көп көңіл бөледі, сондай-ақ басқа да факторлар, атап айтқанда, акционерлік капитал, фирманың, оның құрылымы, арақатынасына басқа баптарында активтер мен пассивтердің, сондай-ақ заемды қамтамасыз ету, оның жеткіліктілігіне, сапасына және дәрежесіне іске кепіл өтемеген жағдайда несие.

Ақырында, қарау кезінде несие беру туралы өтінішті назарға жалпы шарттарын айқындайтын елдегі іскерлік ахуал мен әсер ететін ереже ретінде, банк сондай-ақ қарыз алушының жай-күйі экономикалық конъюнктураның, бәсекелестіктің болуы жағынан басқа өндірушілердің ұқсас тауар, салықтар, шикізат бағасы және т. б.

Мақсаттарының бірі кредит банк қызметкерлерінің оның білдіру үшін сандар (квантифицировать) көрсетілген өлшемдер әрбір нақты жағдайға қатысты. Осының негізінде қабылданған, өлшенген қатысты шешім қарыз алушының несие төлеу қабілетіне, орындылығы берілген кредит, баға және бағалық емес шарттарының осы кредит және т. б.

Шеңберінде дилемма “тәуекел – кірістілік” қарыз алушылар, бар неғұрлым әлсіз қаржылық позиция (яғни, тәуекелге) үшін төлеуге тиіс несиеге қарағанда неғұрлым сенімді қарыз алушылар.

2. Талдау қаржылық есеп.

Кезде салыстырмалы талдау балансының фирмасының үш жылдың ішінде ең алдымен мынадай ерекшеліктері байқалады динамикасы операциялар компания:

1. Негізгі мақалалар актив дебиторлар, тауар қорлары және негізгі құралдар. Жоғары үлес салмағы осы баптардың тән өнеркәсіптік компаниялар үшін, және бұл қатысты тепе-фирманың ерекше емес,.

2. Дебиторлық берешек өсті, үш жылдың ішінде 282,1 дейін 629,6 мың долл. яғни 2,2 есеге артты. Себебі бұл өсу ме? Шоғырланған бұл төленбеген шоттары бар болса-бір сатып алушы болып табылады? бұл берешек үмітсіз берешектің? Өсіп жатыр ма дебиторлық берешек неғұрлым тез қарқынмен қарағанда сатылым сомасы болса, онда бұл шарттардың өзгеруіне кредит немесе сапасының нашарлауынан клиентураны.

3. Тауарлық қорлар, фирманың өсіп, шамамен 2,5 есе өсті. Неге? Құрамы қандай қорлар бар? Бұл шикізат, ол себеп болуы мүмкін қамтамасыз ету қарыз банкте, немесе дайын өнім, сатылатын, сондықтан ұсынады мүдде?

4. Негізгі құралдар өсті, үш есе 319 мың ақш долл. дейін 1184 мың ақш долл. Оның себебі неде? Құрамы қандай құралдар – ғимараттар, құрал-жабдықтар? Қандай құрал-жабдықтар сатып алынды? Егер ол сатып алынды, өндірісті кеңейту үшін, онда қандай ықтималдығы, бұл өнімге деген сұраныс, компания алуға болады? Егер жабдық қажет қамтамасыз ету үшін бір жоба, компания емес, оны алды алуға болады?

5. Шоттың төлем балансының пассивінде (кредиторлық берешек), сондай-ақ өсті. Бұл кірістерінің, өйткені қорлардың өсімі әдетте жабылады коммерциялық кредитті. Осыған байланысты қызықты пайда болды ма, жаңа жеткізушілер мен шарттары несиені өтеу. Ұзақ мерзімді компанияның қарызы күрт артты 1989 ж. (О 810 мың ақш долл.) . Құрылымы қандай борыштың, пайыздар жөніндегі қарыздар? Болып табылады пайыздық мөлшерлеме тіркелген немесе айнымалы?

6. Қатысты акционерлік капитал, сондай-ақ сұрақтар туындайды. Қандай бөлігі меншікті капитал үшін пайдаланылған жабдық сатып алуға 1989. Неге үлкен пайдасының бір бөлігі шығарылады резервіне емес, акционерлерге төленеді?

Банк қызметкері сопоставит күшті жақтары (кеңінен пайдалану коммерциялық несиенің өсуі қысқа мерзімді активтердің қарқыны, тиісті өсуіне қысқа мерзімді міндеттемелер), оның слабостями (тез өсуі берешек) және пароль енгізу туралы мәселе ретінде, оның активтері. Бұл мәселені ол шешеді көмегімен талдау коэффициенттерін.

Бірақ алдымен, бұл бағалау қажет, сондай-ақ деректер кірістер мен шығыстар туралы есепті компания.

Кірістер мен шығыстар туралы есеп

Талдау кірістер мен шығыстар туралы есепті компанияның үш жылда мынадай қорытындылар жасауға мүмкіндік береді:

1. Жалпы компанияның табысы тұрақты өсіп – 2565 мың 4179 мың ақш долл. Байланысты бұл өсу агрессивті стратегиясымен кеңейту бойынша сату немесе бағаның төмендеуімен байланысты болды ма? Қандай шамада кірістердің өсуі анықталады жаңа сатып алушылар? Олар ұқыпты төлеу өз шоттары болады?

2. Өнімнің өзіндік құны да өсті. Себебі неде бұл ұлғайту керек. Неге өсті операциялық шығыстар (642 мың ақш долл. дейін 807 мың ақш долл.) , т. е. ұстау жөніндегі шығыстар әкімшілік аппаратының, жалға үй-жайлар және т. б. Елеулі бөлігін өсу “басқа да шығыстар” құрады пайыздар бойынша борыш (61,8 мың 149,5 мың ақш долл.) . Шарттары алынған компания қарыздар?

3. Таза пайда салықтарды төлегеннен кейін компания тұрақты өсті. Бұл жоғары сапасын басқару немесе өзгертілген шарттарға сәйкес салада?

Барлық осы мәселелер де ұшырауы мұқият талдау бұрын, банк шешім қабылдайды несие беру туралы.

Зерделеу кезінде несие қабілеттілігін фирманың айрықша маңыз талдау коэффициенттерін сипаттайтын қатынасы әр түрлі баланс баптарының және осы көрсеткіштердің динамикасы. Бұл маңызды ақпарат көздері мен болжамдар бойынша істердің жай-күйін және фирма тәуекелдің бере отырып, оған несие.

Қолданылатын коэффициенттер тәжірибесінде несиелік талдау бөлуге болады бес топ: – өтімділік көрсеткіштері; – көрсеткіштер берешек; – көрсеткіштер борышты өтеу; көрсеткіштері іскерлік белсенділік; рентабельділік көрсеткіштері.

1. Өтімділік көрсеткіштері (liquidity rations) бағалау үшін қолданылады, сонымен қатар ара қатынасы неғұрлым өтімді элементтері балансы-фирманың, оның айналым капиталы (кассалық қолма қол ақша, дебиторлар, қорлар тауарлық-материалдық құндылықтар) және қысқа мерзімді міндеттемелер (берілген вексельдер, қысқа мерзімді борыштық міндеттемелер және т. б.) . Жоғары қақпақ осы міндеттемелердің есебінен быстрореализуемых активтер, сенімді ереже фирмалар, соғұрлым оған жалға алушының банк.

Қатарына неғұрлым маңызды және кең пайдаланылатын көрсеткіштердің көрсетілген топтары жатады өтімділік коэффициенті (current ratio) :

Қысқа мерзімді активтер

К-т өтімділік = —————————————

Қысқа мерзімді міндеттемелер

Бұрын ” деп атаған бұл көрсеткіштің сандық мәні тең болуы тиіс 2 немесе одан жоғары. Қазір кем емес маңызды қарағанда, шамасы көрсеткіш болып саналады, құрамы және сапасы қолданылатын активтер коэффициентін есептеу кезінде. Егер жоғары сандық шамасы көрсеткіш (айталық, 3,5) активтердегі үлесі жоғары нереализуемых тауар қорының коэффициенті растамайды әл-ауқаты компания. Және керісінше, коэффициенті аз болуы мүмкін 2 егер активтер басым қолма-қол ақша, бағалы қағаздар мен басқа да өтімді мақалалар, туралы айтуға болады прочном қаржылық жағдайы. Біздің үлгіде өтімділік коэффициенті у “Нэшнл бук принтинг” тең 1,63 (910,2: 558,0) . Бұл ретте, шамамен 3/4-қысқа мерзімді активтер құрайды касса, бағалы қағаздар мен дебиторлық берешек. Ескере отырып, осындай активтері құрамының көрсеткіші 1,63 деп санауға болады қанағаттанарлық.

Кредиттік тәжірибеде қолданылады және тағы бір көрсеткіші өтімділік деп аталатын “қышқылдық тест” (acid test) немесе коэффициентімен “лакмусовой қағазды” :

Касса+Бағалы қағаздар+Дебиторские счета

К-т “лакмусовой қағазды”” = ————————————————————————–

Қысқа мерзімді міндеттемелер

Кезінде оны есептеу ғана ескеріледі активтердің түрлері болуы мүмкін тез және оңай басқа нәрсеге айналдырылған қолма-қол ақшаға.

Көрсеткіші 1-ге тең, әдетте дәлелдейді тұрақты жағдайы, фирмалар. “(Нэшнл бук” бұл коэффициент тең 1,21 (677,2: 558,0) , яғни 1 ақш долл. қысқа мерзімді міндеттемелердің келеді 1,21 долл. быстрореализуемых активтер. Алайда, бағалау үшін жеткілікті, бұл сандарды салыстыру керек, оның орташа мәндерімен көрсеткіш. Сонымен қатар, тексеру қажет сапасы дебиторских шоттар құрайтын 90% числителя формулалар.

2. Көрсеткіштері берешек (leverage ratios) көрсетеді, қалай бөлінеді тәуекел иелері арасында компанияның (акционерлері) және оның кредиторлар. Активтер қаржыландыруы мүмкін немесе өз қаражаты есебінен (акционерлік капитал) есебінен немесе позаимствований (борыш) . Жоғары қатынасы қарыз қаражаттарының меншік акционерлердің, соғұрлым тәуекел, кредиторлар және осторожнее жатқызылуы тиіс банк беруге жаңа кредиттер. Банкрот болған жағдайда жоғары компания берешек мүмкіндігі қайтару кредиторларға салынған қаржысының өте төмен. Бағалау үшін берешек есептеледі, ең алдымен, жабу коэффициенті негізгі құралдардың (fixed assets-to-net worth ratio) , ол мынадай формуламен өрнектеледі:

Негізгі құралдар

К-т жабынның негізгі құралдардың = ————————————-

Меншікті капитал

Ол көрсетеді қандай бөлігі негізгі құралдарды қаржыландырылған есебінен меншікті капитал. Негізінен ғимараттар, жабдықтар мен басқа да ұзақ мерзімді активтер жабылуы тиіс не қаражат есебінен акционерлердің не арқылы ұзақ мерзімді қарыздар. Қалыпты болып саналады қатынасы 0,75 – 1, өйткені жоғары көрсеткіш білдіруі мүмкін, бұл негізгі құралдар вложена айналым капиталының бір бөлігін, және бұл теріс әсер етуі мүмкін өндірістік фирманың қызметінің. “Нэшнл бук” коэффициенті тең 1,56 (1184,3: айларында 756,6) , т. е. әрбір доллар меншікті қаражаты негізгі капиталға салынды 1,56 долл. Қажет емес әкеледі ме ұмтылу компания жүзеге асыруға оның жаңғырту бағдарламасын өндірісті мұздату бөлігінің айналым капиталының негізгі құралдары.

Екінші көрсеткіш – коэффициент қысқа мерзімді берешек (current debt-to-het worth ratio) :

Қысқа мерзімді міндеттемелер

К-т ұзақ мерзімді берешек = ——————————————————

Меншікті капитал

Ол мүмкіндік береді салыстыру бойынша алдағы төлемдер бойынша компания қарыздары шегінде ең жақын жылы қаражат сомасы салынған акционерлері. “Нэшнл бук” бұл көрсеткіш 1989 жылмен салыстырғанда 0,73 (558,0: айларында 756,6) ; басқаша айтқанда иелері компанияның өздеріне үлкен үлесі қаржылық тәуекел қарағанда, кредиторлар. Банк үшін бұл көрсеткіш сенімділігі.

Тағы бір көрсеткіш, көрсетілген топ – жабу коэффициенті жалпы берешек (total debt-to-net worth ratio) :

Міндеттемелердің жалпы сомасы жалпы берешек

Жабу коэффициенті = ——————————————————————–

Меншікті капитал

Ол көрсетеді қандай бөлігі компанияның барлық активтерінің жабылған кредиторлар қаражатының есебінен, ал қандай есебінен акционерлер. Егер көрсеткіш 1 үлесі кредиторлар жоғары. Тәжірибе көрсеткендей, оңтайлы коэффициентінің шамасы аспауы тиіс 2. “Нэшнл бук” көрсеткіш 1989 ж. құрады 1,80 (1368,5: 75б, б) . Басқаша айтқанда, кредиторлар салған ісіне 1,80 ақш долл. 1 доллар салынған акционерлері. Бұл жаман қатынасы, бірақ оны салыстыру орташа сандармен ауыстырылсын. Шамасы, көрсеткіш сәл жоғарырақ, ол басқа фирмалардың да “Нэшнл бук” взяла 1989 ж. ірі қарыздар жаңарту үшін өндірістік жабдықтар. Сондықтан орнату қажет, бұл инвестициялық бағдарлама қажеттілігінен туындады және бұл қаншалықты тиімді.

3. Көрсеткіштері борышты өтеу бағалауға мүмкіндік береді компанияның қабілеті төлеуге ағымдағы берешек арқылы генерациялау қолма-қол ақша қаражатын процесінде операциялық қызмет. Басты көрсеткіші кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы – қабілеті төлеуге пайыздар мен негізгі борыш бойынша алынған кредиттер. Үшін егжей-тегжейлі талдау жасау керек кестені ақша ағынын (cash flow statment) . Бірақ неғұрлым қарапайым және жедел әдісі болып табылады коэффициенттерін есептеу борышты өтеу. Бұл ең алдымен коэффициенті ақша ағынын (cash flow-to-current maturities ratio) :

Пайда төлегеннен кейін салықтар+Амортизация-Дивидендтер

К-т қолма-қол ақша ағыны = ————————————————————————————-

Ұзақ мерзімді қарыздарды өтеу мерзімі шегінде жылғы

Көрсетеді қандай бөлігі ақшалай түсім, компанияның операциялар қажет болады жабу үшін негізгі борыш пен пайызды қарыздар бойынша өтеу мерзімі алдағы жыл ішінде. Қарағанда төмен коэффициенті аз “қауіпсіздік маржа” кезінде қарыздарын өтеу. Теориялық коэффициенті 1-ге тең болуын қамтамасыз етеді және компанияның қаржылық тұрақтылығы.

“Нэшнл бук” көрсеткіш 6,81 (232,64+271,6-0,0) : 74,0. Бұл ағыны касса қолма-қол ақша азаюы б есеге бұрын пайда қиындықтарды өтеуге ағымдағы берешек. Сонымен қатар, қосымша талдау нақты мерзімдері ақшалай түсім, компанияның шығындарды салыстыру арқылы; олардың мерзімі кезекті төлемдер.

Тағы бір көрсеткіш – коэффициент пайыздық төлемдерді (times interest earned ratio) :

Төлегенге дейінгі пайда + Пайыздық төлемдер

Коэффициенті, пайыздық төлемдер = ——————————————————————–

Пайыздық төлемдер

Коэффициенті көрсетеді қанша рет компанияның асып кетсе, пайыздық төлемдер бойынша қарыздар. Көрсеткіш, әрине, кем болмауы тиіс 1, әйтпесе, қабілеті компанияның өтеуге өз міндеттемелерін аяқталады қауіп төндіреді. “Нэшнл бук” коэффициенті, пайыздық төлемдерді тең болды 1989 ж. 4.59 (266,1+74) : 74. Бұл туралы приличном қаржылық жағдайы фирмалар: төлемдер пайыздар бойынша артуы мүмкін ” 4.59 рет, бұрын қаупі туындаса орындамаған фирма өз міндеттемелерін.

4. Көрсеткіштері іскерлік белсенділіктің (activity ratios) бағалауға мүмкіндік береді пайдалану тиімділігі компания басшылығы оның активтерінің. Әдетте, үш түрі қолданылады коэффициенттерінің көрсетілген типті, олар қарым-қатынас дебиторлық берешек шоттарының (аccounts payable) және қорлардың көрсеткіші сату. Мақсаты коэффициенттерін тұрады, анықтау үшін тез берешектің айналымдылық және қорлар.