Кіріспе.
1-тарау. Мемлекеттік емес бағалы қағаздар, олардың түрлері және жіктелуі.
1.1. Бағалы қағаздар, олардың орны мен рөлі-қаржы нарығында._________3-13
1.2. Бағалы қағаздарды жіктеу. _____________________________13-35
2-тарау. Ұйымдастыру операцияларды есепке алу мемлекеттік емес бағалы
қағаздар.
2.1. Есепке алу-сату, корпоративтік бағалы қағаздар.___________
2.2. Есепке алу-сату борыштық міндеттемелерін._________________
2.3. Есепке алу бойынша бөлу акциялар банк клиенттерінің._______________
2.4. Құру резервтерді құнсыздануға бағалы қағаздар.____________
Қорытынды.
– Қосымша.
Әдебиеттер тізімі.
Кіріспе.
Қаржылық қамтамасыз ету декларированного көшу еліміздің экономикасының нарықтық жолға түсіру аса маңызды проблема болып табылады ағымдағы
сәттен бастап және обозримого болашақ. Әлбетте, бұл қор құру
нарық жалғыз балама болған тағы
жақында, ал қазір айтарлықтай подорванному тапшылығына орталықтандырылған
қаражат волевому бөлу қаржылық ресурстар. Дамыған ішкі
қаржы нарығы еді айтарлықтай жеңілдету міндетін интеграция
әлемдік қаржы нарығы және құруға арна инвестициялау үшін
шетел капиталының біздің экономикаға орналастыру арқылы біздің бағалы
қағаздар.
Ұйымдастыру ірі ауқымды нарық үшін айналыстағы бағалы қағаздар, әлбетте, болып табылады күрделі және ұзақ процесс. Жаппай өтініші
акциялар тиіс алдында жаппай құру, акционерлік кәсіпорындардың,
оған біздің жағдайда ықпал етеді мемлекет иелігінен алу және
кәсіпорындарды жекешелендіру.
Қазіргі дамыған елдерде қаржы нарығы сүйенеді көлемді жинақ жеке тұлғалардың Жалпы кедейшілік халықтың және
жетіспеушілігі бос жинақ – объективті кедергі жолдары
даму кең қаржы нарығы. Халық психологиялық тұрғыдан емес,
дайын қабылдауға салымдардың өз қаражаты борыштық міндеттемелер
белгісіз оған жаңа. Күшті инфляция Батыс елдерінде әрқашан
болды разрушителем қаржы нарықтарының, бізде ол кедергі олардың
табиғи дамыту. Нарықтың жұмыс істеуі үшін талап етіледі пайда болуы
сенімділік мүмкіндігі вверить жинақ делдал
институттар. Бұл қоғамның сенімін тәрбиелену керек, бірте-бірте
оң мысалдар.
Ресейде көбірек кәсіпорындар кетеді мемлекеттік үлес, перестраиваясь коммерциялық лад, ал бола тұра, мемлекеттік емес меншік және ала отырып, жетіспейтін ақша қаражаты мемлекеттік қалта, кәсіпорынның айналады мүдделі бағалы қағаздарды шығару, ал бұл растау болып табылады енгізу шаруашылық тәжірибесі бағалы қағаздар нарығы. Оның құру және дамыту мүмкіндік береді мобильді қайта бөлуге ақшалай қаражат жеке салымшыларды және институционалдық инвесторларды экономикадағы құрылымдық өзгерістер. Бағалы қағаздар нарығы және оның институттары маңызды рөл атқарады жалпы нарықтық өзара іс-қимыл арқылы акцияларды сатып алуға және сатуға жүзеге асырылады басқан капиталын кәсіпорындар, салалар мен секторлар экономика. Жүреді аккумуляция бос ақша ресурстарын бағыттау үшін, оларды салалар өткір, оларға мұқтаж.
Бірқатар ірі кәсіпорындар, акционирование, шығара бастады өз қаржыландыру үшін облигациялар мақсатты жобаларын құру бойынша жаңа бәсекеге қабілетті өнімдер. Мысалы, Автоваз, Камаз және басқа да бірқатар ірі акционерлік қоғамдар құрып, арнайы бөлімшелері іске асыру үшін орналастыру. 1993-1994 ж. ж. – осындай кәсіпорындар мен компаниялар жүзеге асыратын эмиссия, сәл. Алайда жағымды жағы ретінде бұл процесс болды көшу арқылы қаржыландыру акцияны қаржыландыру арқылы облигациялар. Осылайша, үшін осы кәсіпорындарды және акционерлік қоғамдар акцияларының шығарылым облигацияларын болды балама қымбат кредиттер, сондай-ақ ұзақ мерзімді кредиттеу, ірі фирмалар мен кәсіпорындар.
Қызығушылықтың коммерциялық банктердің салымдар бағалы қағаздар оң әсер етеді құрылымы оның активтерінің және әкеледі, бұл айтарлықтай табыс (пайда).
Бұл салымдар капиталға әр түрлі акционерлік қоғамдардың мүмкіндік береді банкке ғана емес, алуға дивидендтер (табыс), бірақ қатысу және оны басқару, иесі осы қоғамның.
Қазіргі уақытта банктерге рұқсат етілген құру еншілес кәсіпорындарының немесе банктердің, сондай-ақ талап етеді салымдар мен кірістерін ұлғайтуға мүмкіндік береді.
Банкке де пайдалы болуға бас құрылтайшысы, мысалы, сақтандыру қоғамның немесе акцияларын сатып алып, тауар және қор биржалары. Тиімді және аз қауіпсіз болып саналады және салымдар сатып алу борыштық міндеттемелер.
Біле бөлігі коммерциялық банктер акционерлік қоғам нысанында құрылады қалай жабық, солай ашық үлгідегі айта кетейік, олардың жарғылық капиталы қалыптастырылады және шығару арқылы өз акциялар.
Бухгалтерлік есеп және банктер экономикалық дамуының қазіргі кезеңінде білдіреді ақпараттық ағыны туралы жай-күйі мен қозғалысы туралы ақпарат банктің мүлкін, ақша қаражаттары, несиелер, қорлар, шығыстар мен кірістер туралы, қаржы нәтижелері мақсатында қалыптастырылатын басқару, бақылау, талдау және жоспарлау жарғылық қызметін коммерциялық банк. Көрсетілген ақпарат қажет емес, тек қана банкке емес, оның құрылтайшыларына, инвесторларына, салық қызметтері бойынша, басқа да мүдделі ұйымдар мен тұлғаларға.
Осылайша, қазіргі уақытта маңызы бар мемлекеттік емес бағалы қағаздар өте көп және одан әрі олардың рөлі артуы тиіс.
Сондықтан, қарау проблемаларды мемлекеттік емес бағалы қағаздар бойынша аталған курстық өзекті болып табылады.
1. Мемлекеттік емес бағалы қағаздар, олардың түрлері және жіктелуі.
1.1. БАҒАЛЫ ҚАҒАЗДАР, ОЛАРДЫҢ ОРНЫ МЕН РӨЛІ ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНДА.
Маңызды элементі экономика, негізделген тауар өндіру және нарық болып табылады бағалы қағаздар.
Заңына сәйкес “РСФСР банктер және банк қызметі ТУРАЛЫ”, сондай-ақ Ережеге сәйкес жүзеге асырады шығару және бағалы қағаздар айналымы және қор биржаларындағы РСФСР Үкіметінің қаулысымен бекітілген РСФСР 28 желтоқсандағы 1991 жылғы ?78, ресейлік коммерциялық банктер жүзеге асыруға құқығы бар қор және сенімді операциялар. Объектісі осы операциялар болып табылады бағалы қағаздар.
Бағалы қағаз құжат болып табылады, ол білдіреді, осыған байланысты мүліктік және мүліктік емес құқықтарды өз бетінше жүгінуге нарықта және сатып алу-сату объектісі және басқа да мәмілелер көзі болып алған тұрақты және бір жолғы кіріс. Осылайша, құнды қағаздың бір түрі ретінде ақшалай капиталдың қозғалысы жүзеге асырылатын арқылы кейіннен бөлу материалдық құндылықтар.
Әрбір түрі мүлікті (ресурстар) сәйкес келуі мүмкін өз бағалы қағаздар, олар өз кезегінде нысанасы болып табылуы мүмкін меншік, шомылудан және сатылатын, отдаваться кепілге және т. б.
Ресурстар Тиісті бағалы қағаздар
Жер Закладная (ипотекалық куәлік), Жер
жекешелендіру чегі (ұсыныл енгізу үшін Ресейдің мақсатында
қызмет көрсету жекешелендіру, жер).
Жылжымайтын мүлік Акциялар, закладная, жекешелендіру чек, тұрғын үй сертификаты.
Өнім Коносамент жүгінетін қойма куәлігі, е – щающийся
тауар фьючерский келісім-шарт, тауарлық опцион.
Ақша, Акция, облигация, нота, вексель, депозиттік немесе жинақ сертификаты, чек, банктік акцепті және т. б.
Өздері бағалы қағаздар ретінде қарастырылуы мүмкін ресурстары бар дербес өмір сүруге, өз нарығы деп аталатын қор немесе қаржылық. Кезінде белгілі мән-бағалы қағаздар туындауы түрінде
куәліктерін пайдалану құқығын жұмыс күшін, материалдық емес
активтер
(үлгідегі рұқсат экспорт-импорт өнімдерін құқығы, салықтарды өндіріп алуға құқығы
басылымдар және т. б.). Негізі пайда болуы үшін бағалы қағаздар болуы мүмкін тіпті
3 орын алу ықтималдығы қандай да бір оқиғалар (мысалы, арттыру немесе
ауа қор индексінің).
Бағалы қағаздар ретінде таниды, тек қана осындай куәлік құқықтарды ресурстар, олар келесі іргелі талаптарына сәйкес келуі: гонореяға;
қол жетімділік азаматтық айналымы;
стандартность және серийность;
документальность;
регулируемость және тану мемлекет;
өтімділік;
тәуекелін;
орындаудың міндеттілігі. Гонореяға – бұл қабілеті бағалы қағаздың шомылудан және сатылатын нарықта, сондай-ақ көптеген жағдайларда ретінде дербес төлем құралы жеңілдететін анықтама жүгіну басқа да тауарлар. Гонореяға көрсетеді, бұл бағалы қағаз ғана бар ерекше тауар, ол, демек, болуы тиіс өз нарығы өзіне тән ұйымы, жұмысының ережесімен, онда және т. б. болуы Тиіс негізгі массасы тиесілі нарығы, тауарлар және сол ресурстар көрсетіле отырып, құқықтары болып табылатын бағалы қағаздар.
Қол жетімділігі үшін азаматтық айналымы. Қабілеті бағалы қағаздар ғана емес, шомылудан және сатылатын емес, объектісі, басқа азаматтық қатынастардың барлық түрлерін қоса алғанда, мәміле (заем, сыйға тарту, сақтау және т. б.).
Стандартность – бағалы қағаз болуы тиіс стандартты мазмұны (стандартность құқықтарын білдіреді бағалы қағаз стандартность қатысушылардың, мерзімдерін, сауда орындарын, есепке алу ережесін және басқа да қол жеткізу шарттарын көрсетілген құқықтары, стандартность беруге байланысты мәмілелер жасау бағалы қағаздар қолдан-стандартность нысандары кез келген қағаз және т. б.). Дәл бұл бағалы қағаз, тауар қабілетті хабарласуға болады.
Серийность – бағалы қағаздарды шығару мүмкіндігі сериялар, сыныптары, құрамдас элементі мұндай олардың сапасын, стандартность.
Документальность. Бағалы қағаз – бұл әрқашан белгілі бір құжатты заңнамасымен қарастырылған барлық деректемелері. Ең болмағанда біреуінің болмауы оның жарамсыздығына әкеп соғады бағалы қағаздар немесе оны ауыстыру разряд өзге де міндеттемелік).
Регулируемость және тану мемлекет. Құжаттар үміткер мәртебесі бағалы қағаздар тануы тиіс мемлекет ретінде мұндай қамтамасыз етеді, олардың жақсы регулируемость және сенім гі оларға. Нашар реттелетін және танылмаған мемлекет қағаздар мүмкін емес мәртебе бағалы қалай беспредельна да қиял қаржыгерлер, көпшілікке ұсынатын барлық жаңа және жаңа қаржылық өнімдер мен қызметтер.
Төрт
Өтімділік – қабілеті бағалы қағаздың жылдам болуы тиіс сатылған,
айналуы ақшалай қаражат (қолма-қол немесе қолма-қол ақшасыз нысанда)
елеулі шығындарды ұстаушы үшін. Егер нарық мойындауымыз бас тартса, оның
өтімділік, шындық көрінген оның құқықтарын, онда бағалы қағаз айналады
келген тауарды ештеңе тұрған ” өзінің қалтасындағы қағаздар. Ажырата білу қажет өтімділік
нақты бағалы қағаз:
өтімділік тұтастай алғанда қор нарығының (қабілеті нарық жұту
елеулі бағалы қағаздар санының елеусіз ауытқуы бағамдық
құны және төмен шығындар жүзеге асыруға);
өтімділік кәсіпорынның, банктің, инвестициялық институт (дәрежесі
өтімділік, дайындықты айналдыру ақшалай қаражат кәсіпорын активтерінің
орындау мақсатында тартылған ресурстары бойынша).
Тәуекелін мүмкіндіктер шығындарының инвестицияларға байланысты бағалы қағаздар және сөзсіз, оларға тән.
Орындаудың міндеттілігі. Заңдар жол бермейді орындаудан бас тарту міндеттемелер білдірілген бағалы қағазбен егер дәлелденсе, бағалы қағаз тисе ұстаушыға заңсыз жолымен.
Жаңа нұсқада ресей Федерациясының Азаматтық Кодексінің-бабында ма ?142 және басқа да бірқатар тікелей тіркелген, бағалы қағаз: құжатты білдіреді;
куәландырады ғана мүліктік құқықты жүзеге асыру немесе беру олардың
мүмкін тек кезде ең құнды қағаздар;
болуы тиіс белгіленген нысаны мен міндетті деректемелері, әрі
талап нысаны мен басқа да қажетті талаптар заңмен белгіленеді немесе
белгілеген тәртіппен, ал ауытқулар осындай талаптарды әкеп соғады, оның
ничтожность.
Өткен бағалы қағаздар болған тек қана физикалық осязаемой, қағаз нысанында және печатались баспаханалық тәсілмен қағаз бланкілерде. Бағалы қағаздар, әдетте, жасалады, жеткілікті түрде жоғары дәрежеде қорғалуы ықтимал қолдан. Соңғы уақытта байланысты айтарлықтай ұлғаюымен айналымы бағалы қағаздар олардың көбісі түрінде ресімделуі жазба кітаптарында есепке алу, сондай-ақ шоттардағы, жүргізілетін әртүрлі ақпарат тасығыштағы бар көшті физикалық неосязаемую (безбумажную) нысаны. Сондықтан, бағалы қағаздар нарығында шығарылады жүгінеді және өтеледі ретінде меншікті бағалы қағаздар және олардың алмастырғыштары. Нысандары бағалы қағаздар рыногында мәмілелер, сондай-ақ деп аталады құралдарымен бағалы қағаздар нарығы, қорлар немесе қор құндылықтарымен.
Егер бағалы қағаздар жоқ, бар физикалық осязаемой нысан немесе егер олардың қағаз бланкілер орналастырылады арнайы қоймалар, иесіне бағалы қағазды куәландыратын құжат беріледі оның меншік құқығы, сол немесе басқа қор құндылығы. Бұл құжат деп аталады сертификатымен
Бес
бағалы қағаз. Сертификаттар бағалы қағаздар ұсынушыға арналып шығарылуы мүмкін
ауыстыру үшін бірнеше біртекті бағалы қағаздар (сияқты ақшалай
купюрам түрлі қадір-қасиетін). Соңғы жағдайда, сертификат жоқ
міндетті түрде ақпаратты қамтиды иесі туралы қор құндылықтары.
Бағалы қағаздармен операциялар байланысты келесі циклдарды: эмиссия, бастапқы орналастыру, айналысқа қайталама нарықта.
Эмиссия қамтиды: анықтау, мөлшерін шығару; дайындауды және жариялауды эмиссия проспектісін; тіркеуден шығару;
мөр, бланкілер, бағалы қағаздар;
публикацию объявлений шығару туралы.
Мөлшері шығару көлемімен анықталады жарғылық капитал акционерлік қоғамның немесе оның приращением. Акциялар санына бөлумен анықталады жарғылық капиталдың мөлшерін немесе оның өсім номиналдық бағасын қағаздар. Жарғылық капиталы тұруы керек санынан акциялардың он еселенген бірдей номиналдық құны бар. Мөлшері борыштық міндеттемелер шығару расчитывается бөлу жолымен қарыз сомасының номиналды. Бағаны облигациялар, сертификат, қаржылық вексельдер. Проспект эмиссиясын дайындалады және шығарылады шығару кезінде акциялар мен облигацияларды акционерлік қоғамы. Ашық акционерлік қоғам проспект эмиссиясын жариялайды қарамастан, жарғылық капиталының. Жабық акционерлік қоғамы дайындайды проспект эмиссиясын орындау кезінде бір уақытта екі шарт; болуы 100-ден астам акционерлер мен мөлшері жарғылық капиталдың 50 млн. рубль және одан жоғары. Талап етілмейді эмиссия проспектісінің үшін қағаздар, акционерлік қоғамдар, эмитирующих саны акцияларының кемінде 130; эмиссия кезінде вексельдерді, жинақ және депозиттік сертификаттар, акционерлік қоғамдар базасында жекешелендірілетін кәсіпорындар. Проспект эмиссиясын көшірмесімен бірге акционерлік қоғамның жарғысын, өтінім тіркеуге шығару үшін қызмет етеді негіздер тіркеу, бағалы қағаздар, қаржы Министрлігі, Ресей Федерациясының, облыстық, өлкелік, қалалық қаржы басқармалары. Жіберілген эмиссия қағаздар мемлекеттік тізіліміне енгізеді түрін көрсете отырып қағаздар, гнаименования және заңды мекен-жайлары эмитенттің номиналды сомасын эмиссия саны мен номинал бағалы қағаздар. Бағалы қағаздар бланкілерін шығаруға айналыса алады полиграфиялық кәсіпорын бар, полиграфиялық өндірісі, лицензия алған Қаржы министрлігі РФ. Бланк бағалы қағаздар болуы тиіс жоғары қорғау дәрежесі. Хабарламада бағалы қағаздарды шығару туралы жарияланатын бұқаралық ақпарат құралдары көрсетіледі эмитенті туралы мәліметтер, көлемі жарғылық капиталдың номиналдық құны қағаздың теңгерімдік пайданың сомасы жыл бұрынғы эмиссия, мерзімдері мен шарттары бағалы қағаздарды орналастыру. Беріледі, сондай-ақ егжей-тегжейлі бланкісінің сипаттамасы.
Алты
Бағалы қағаздарды орналастыру (андеррайтинг) – бірінші мәміле айналысы саласындағы көшу қағаздар қолынан эмитенттің бірінші ұстаушыға. Келесі тәсілдері бастапқы орналастыру:
өтеусіз беру акцияларының пакетін мүшелеріне еңбек ұжымының арқылы
жасау атаулы тізімін ұстаушылардың;
жазылу;
келісімшарт жасасу акцияларын сатып алу кезінде лауазымды тұлғалар
жекешелендірілетін кәсіпорындардың қызметкерлерге немесе қызметкерлер тобына кәсіпорын
шарт жасасқан жол бермеу туралы банкроттық;
аукцион;
коммерциялық конкурс;
инвестициялық сауда-саттық.
Айналымға бағалы қағаздардың қайталама рыногы – бағалы қағаздардың қайта сатылуы, жүйелілігі мәмілелерді арасындағы сатушылар мен сатып алушылар бағалы қағаздар. Қайталама мәміле арқылы жүргізіледі делдалдардың-брокерлер мен инвестициялық дилерлердің; трейдерлер нарықтық бағамы бойынша. Қайталама айналысқа жіберу екі функцияны орындайды: жинақтайды, сатушылар мен сатып алушылар қамтамасыз етеді өтімділік бағалы қағаздар) және ықпал теңестіру сұраныс пен ұсыныс. Операциялары бойынша қайталама айналыс жатады:
рәсімі листинг (қосу шығарылған қағаздардың биржалық тізімі
құндылықтар – листинги;
котировкасы. Хабарландыру баға сатушы мен сатып алушының белгілі бір қағазды
атаулары. “Котировальном парағында мыналар көрсетіледі: эмитенттің атауы,
номиналы қағаздар, баға, сатып алушы, сатушы, жабу, сату көлемі, күні
соңғы мәміле, дивиденд, өзгерту мәміле бағасын абсолюттік
салыстырмалы өлшеу;
мәміле сатып алу-сату, олар әр түрлі белгілері бойынша жіктеледі: түрі
нарық нысаны мәміле, келісім-шарт түрі;
бағалы қағаздарды сақтау;
қалыптастыру бағалы қағаздар портфелі және оны басқару.
Экономикалық мәні және нарықтық нысанына әрбір бағалы қағаздың болады бір мезгілде қарауға, әртүрлі көзқарас, осыған байланысты әрбір бағалы қағаз ие жиынтығымен сипаттамалары. Бұл алдын ала анықтайды және мүмкіндік бағалы қағаздарды жіктеу әр түрлі белгілері бойынша обычнол құрудың практикалық қажеттіліктеріне.